Phasen der Startup-Finanzierung
Was ist der Unterschied zwischen den Finanzierungsrunden?
Wenn Sie mit Ihrem Startup wachsen wollen, müssen Sie irgendwann in Ihrer Laufbahn als Gründer wahrscheinlich Geld in einer Finanzierungsrunde aufbringen. Um noch mehr zu wachsen, nehmen Start-ups in mehreren Finanzierungsrunden Geld auf.
Jede Finanzierungsrunde, die bis zu einem Jahr dauern kann, zielt darauf ab, ausreichende Mittel für die Expansion des Unternehmens zu generieren. In diesem Artikel erläutern wir die verschiedenen Phasen der Startup-Finanzierung je nach Zielsetzung.
Die erste Phase: Vor der Aussaat
Wenn Unternehmer versuchen, die erste Iteration ihres Produkts zu entwickeln, geben sie zunächst ihr eigenes Einkommen oder Geld von Freunden und Familie aus. Dies wird als Pre-Seed-Finanzierung (Vor-Startkapital-Finanzierung) bezeichnet. Pre-Seed-Finanzierung kann auch von Angel-Investoren, Beschleunigern oder Inkubatoren oder speziellen VC-Fonds wie Peak aufgebracht werden.
Die Größe der Pre-Seed-Runden variiert von Unternehmen zu Unternehmen erheblich. Eine genaue Zahl gibt es eigentlich nicht. Im Durchschnitt kann die Finanzierung einer Pre-Seed-Runde zwischen 50.000 und 250.000 $ liegen.
Die Finanzierung wird in der Regel für einen Zeitraum von 3 bis 9 Monaten gewährt. Die Gründer sollten Zugang zu ausreichenden Mitteln haben, um die in der Fundraising- und Pitching-Phase dargelegten Ziele und Finanzprognosen erfolgreich umzusetzen.
Seed-Stage-Finanzierung
In dieser Phase benötigt Ihr Startup Geld für Marketing, Vertrieb und die Einstellung von Mitarbeitern.
Im Durchschnitt nehmen Startup-Gründer in der Seed-Phase einen Betrag zwischen 500.000 $ und 2 Mio. $ auf. In der Regel wird die Finanzierung in der Seed-Phase (Startkapital-Finanzierung) von denselben Investoren wie in der Pre-Seed-Phase aufgebracht.
Risikokapital in der Frühphase verstehen
Serie A
Start-ups, die eine Serie-A-Runde anstreben, sind in der Regel diejenigen, die ein funktionierendes Geschäftsmodell und eine angemessene Anzahl von Kunden haben. Zu diesem Zeitpunkt liegt der Finanzierungsbetrag im Durchschnitt zwischen 2 und 15 Mio. USD. Risikokapitalgesellschaften sind die üblichen Geldgeber in dieser Phase und verlangen von den Start-ups Daten und Wachstumsnachweise für eine weitere Finanzierung.
Serie B
Eine Serie-B-Finanzierung beläuft sich im Durchschnitt auf 10 bis 20 Mio. USD. Allerdings sind zu diesem Zeitpunkt Investitionen in jeder Größenordnung möglich.
Die Unternehmen, die in der Phase der Serie B Geld aufnehmen, sind zu diesem Zeitpunkt gut etabliert. Die Finanzierung wird in der Regel von Risikokapitalgesellschaften bereitgestellt, die sich auf die Spätphasenfinanzierung konzentrieren.
Serie C
Die Unternehmen, die eine Serie C aufnehmen, werden oft mit 100 Millionen Dollar oder mehr bewertet. Runde C, in der Regel die letzte Finanzierungsrunde, wird für die Entwicklung weiterer Produkte und die Expansion in andere Märkte oder Gebiete genutzt. Finanzierungen der Serie C werden in der Regel von Risikokapitalfirmen, die sich auf Start-ups in der Spätphase spezialisiert haben, von Private-Equity-Firmen, Hedgefonds und Investmentbanken bereitgestellt.
Mit dieser neuen Finanzierung wird das Unternehmen auf die Phase des Börsengangs vorbereitet. Bei diesem Ereignis werden die Aktien eines privaten Unternehmens der breiten Öffentlichkeit zugänglich gemacht und stellen die letzte Phase im Leben eines Start-ups dar.
Andere Finanzierungsphasen
Die Serie D-Finanzierung
Wenn das Unternehmen in seiner Investitionsrunde der Serie C nicht genügend Mittel erhalten konnte, könnte eine Finanzierungsrunde der Serie D erforderlich sein. Dies hat häufig Auswirkungen auf das Unternehmen. Wenn ein Unternehmen Kapital der Serie D erhält, bedeutet dies häufig, dass der Wert des Unternehmens gesunken ist, da es seine Ziele nicht erreicht hat.
Die Serie E-Finanzierung
Wenn eine Investition der Serie D den Kapitalbedarf des Unternehmens nicht decken kann, könnte es eine Finanzierung der Serie E benötigen. Letztlich ist dies kein gutes Zeichen für das Unternehmen und eine Finanzierungsrunde der Serie E könnte die einzige Möglichkeit sein, das Unternehmen über Wasser zu halten.
Schlussfolgerung
Die Gründung eines Unternehmens ist immer eine Herausforderung. Die Beschaffung von Kapital über verschiedene Finanzierungsstufen ist erforderlich, wenn Sie Ihr Unternehmen von der Gründung bis zur Vergrößerung und zum Unternehmen umwandeln. Startup-Gründer profitieren von der Unterstützung durch (Pre-)Seed-Investoren und Series A-, B- und C-Investoren während dieser Reise, die vielleicht zu einem Börsengang führt.