Zwischen Risikokapital (VC) und privatem Beteiligungskapital (PE) gibt es erhebliche Unterschiede. Risikokapitalfirmen und Private-Equity-Firmen investieren in unterschiedliche Unternehmensgrößen und -typen, und ihre Ziele, Prozentsätze und Investitionsarten unterscheiden sich. In diesem Artikel werden wir die Unterschiede erörtern, damit Sie eine Finanzierungslösung finden können, die auf Ihre Unternehmensart und -bedingungen zugeschnitten ist.

Was ist Risikokapital?

Wenn Sie ein Start-up-Unternehmen haben und glauben, dass Sie das Potenzial haben, schneller voranzukommen und langfristige Vorteile zu erzielen, können Sie die Hilfe von Risikokapital in Betracht ziehen. Die Finanzierung kann von Investmentbanken, vermögenden Investoren und Risikokapitalfonds stammen. Neben der Finanzierung können Sie auch Management- und technisches Fachwissen erhalten. Start-ups erhalten alle Unterstützung, um den Wettbewerb zu dominieren und in den ersten Jahren mehr Gewinn zu erzielen.

Bevor sie investieren, stellen die Investoren sicher, dass das Unternehmen das Potenzial hat, sich weiterzuentwickeln, und dass es sich nicht verschlechtern wird. Neben der Finanzierung kann Risikokapital weitere Vorteile bieten und das Wachstum neuer Unternehmen unterstützen. Risikokapitalfirmen verfügen über Verbindungen und Quellen, die es Start-ups ermöglichen, sich weiterzuentwickeln und mehr aus ihrem Geschäft zu machen.

Was ist privates Beteiligungskapital (Private Equity)?

Beteiligungskapital ist die Beteiligung an einem Unternehmen, das nicht öffentlich gehandelt wird oder börsennotiert ist. Die Investoren übernehmen entweder die Kontrolle über ein Unternehmen oder Kaufen einen größeren Anteil, um das Unternehmen von der Börse zu nehmen. Eine Private-Equity-Firma erwirbt Unternehmen, die unter schlechtem Management oder finanziellen Verlusten leiden. Die Firma strukturiert die Schulden des erworbenen Unternehmens um und stellt bessere Fachkräfte ein, um die Situation zu verbessern.

Jedes Unternehmen, das einen erheblichen Verlust erlitten hat und sich nicht erholen kann, kann Beteiligungskapital in Betracht ziehen. Es kauft 100 % der Anteile und übernimmt die vollständige Kontrolle über das Unternehmen. Es besteht ein deutlicher Unterschied zwischen Risikokapital und privatem Beteiligungskapital. Wenn Risikokapital in fünfzig Prozent oder noch weniger Eigenkapital investiert, übernimmt Beteiligungskapital die vollständige Kontrolle.

Was sind die Unterschiede zwischen VC und PE?

Es gibt viele Unterschiede zwischen VC und PE. Sie befassen sich mit unterschiedlichen Unternehmenstypen und -größen, und der Eigenkapitalanteil und der Status des Unternehmens variieren erheblich. Hier sind einige Unterschiede, die Sie durchgehen können, um zu wissen, wie beide Finanzierungsgesellschaften arbeiten und wann sie die beste Hilfe sein können.

Alter des Unternehmens

Risikokapital hilft Neugründungen, wenn das Wachstumspotenzial beeindruckend ist. VC bietet Start-ups die gewünschte Hilfe, um Einnahmen zu erzielen und mehr aus ihren Investitionen zu machen. VC beteiligt sich nicht nur an der Finanzierung, sondern bietet auch technische und betriebswirtschaftliche Unterstützung. Es hilft Start-ups, die richtige Richtung zu finden und die Erträge zu steigern. Man kann sagen, dass sich Risikokapital auf junge Unternehmen und Start-ups konzentriert, wenn sie sich in der Frühphase befinden. Sie brauchen finanzielle und andere Unterstützung, um weiter voranzukommen.

PE zieht etablierte Unternehmen in Betracht, wenn es um die Finanzierung geht. PE wählt Unternehmen aus, die einen guten Ruf haben, aber aufgrund von schlechtem Management oder unzureichendem Kapital ihren Platz verloren haben. PE greift ein, kauft das gesamte Eigentum und nimmt betriebliche Verbesserungen vor, um die Einnahmen zu steigern.

Unternehmenstypen

Bei der Entscheidung für eine Investition gibt es einige Unterschiede in der Art des Unternehmens. Diese Finanzierungslösungen decken jedoch ein breites Spektrum von Branchen ab, das vom Transportwesen bis zum Bauwesen reicht. Risikokapital konzentriert sich jedoch mehr auf Biotechnologie, saubere Technologien und Technologie, während PE ein breites Spektrum abdeckt und die meisten Unternehmenstypen unterstützt.

Prozentualer Anteil

VC-Finanzierungen haben einen begrenzten Investitionsanteil von weniger als fünfzig Prozent. Sie gewährleistet jedoch eine aktive Beteiligung zur Unterstützung eines angemessenen Wachstums. PE kauft das Unternehmen, anstatt einen Anteil zu halten. Selbst wenn PE nicht 100 % kaufen kann, wird es einen größeren Anteil erhalten. Ziel ist es, den operativen Prozess des Unternehmens zu kontrollieren.

Mit Investitionen verbundene Risiken

Risikokapital investiert im Vergleich zu seinen Konkurrenten in viele Unternehmen. Es kauft einen Teil anstelle des gesamten Unternehmens. Dadurch ist das Risiko geringer, aber es bietet technische und betriebswirtschaftliche Unterstützung zur Verbesserung des Ertragspotenzials von Unternehmen. 

PE tätigt eine geringe Anzahl von Investitionen, kauft aber 100 % der Anteile. Wenn es PE nicht gelingt, ein Unternehmen wiederzubeleben, kann es sein Kapital verlieren. Daher ist das Risiko bei PE höher. Das Unternehmen wählt jedoch nur ausgereifte Unternehmen aus, um das Risiko zu minimieren. Außerdem konzentriert sich PE in erster Linie auf den langfristigen Nutzen. 

Operative Einbindung

Eine Risikokapitalgesellschaft ist in den operativen Prozess eines Start-ups eingebunden, indem sie über die richtigen Strategien berät, um zu wachsen und (mehr) Gewinn zu erzielen. Risikokapital arbeitet jedoch für das Unternehmen, ohne die Kontrolle zu haben. 

Beteiligungskapital hingegen hat die vollständige Kontrolle. Es kümmert sich um die betrieblichen Abläufe des Unternehmens. Es wird das Unternehmen zerlegen und umstrukturieren, bevor es es erwirbt. Eine PE-Firma wird versuchen, die Vermögenswerte des Unternehmens wertvoller zu machen, um den Marktwert zu erhöhen und mehr Einnahmen zu erzielen.

Bemühungen

Bei Risikokapital handelt es sich um einen beziehungsorientierten Prozess. Das Unternehmen ist an der Entwicklung und dem Wachstum beteiligt. Es wird sich für das Wachstum des Unternehmens einsetzen. 

PE übernimmt die meisten Prozesse, einschließlich der Analyse von Jahresabschlüssen, der Durchführung von Unternehmensbewertungen und der Zusammenarbeit mit Bankern, Wirtschaftsprüfern und Bankiers.

Zusammenfassung der Unterschiede zwischen Risikokapital und Beteiligungskapital

Risikokapitalfirmen investieren in ein Unternehmen, wenn es sich in der Frühphase seiner Tätigkeit befindet. Sie investieren in Neugründungen und gehen ein Risiko ein, indem sie finanzielle Unterstützung gewähren. Sobald das Unternehmen Gewinne erwirtschaftet, erhält es eine Rendite. VC-Firmen unterstützen neue Unternehmen mit Finanzmitteln sowie technischer und Management-Hilfe. Das Ziel ist nicht, Eigentum zu erwerben. Stattdessen will es zum Wachstum beitragen und an den Gewinnen mitverdienen.

Das Ziel von Beteiligungskapital ist dagegen klar. PE wird entweder einen Teil des gesamten Unternehmens erwerben. Es wird den Betriebsprozess demontieren, umstrukturieren und Veränderungen im Unternehmen herbeiführen, um seinen Status wiederzuerlangen. Es wird jedoch nicht für lange Zeit das Eigentum behalten. PE-Firmen werden die finanzielle Lage des Unternehmens verbessern und es rentabel machen. Sobald das Unternehmen beginnt, Geld zu verdienen, wird PE das Unternehmen verkaufen und mehr aus seinen Investitionen machen.

Dies sind die Unterschiede zwischen Risikokapital und Beteiligungskapital. Die Ziele sind klar, und beide wollen Gewinne aus ihren Investitionen erzielen. Sie verfolgen jedoch unterschiedliche Ansätze und konzentrieren sich auf bestimmte Kategorien, bevor sie eine Investition in Betracht ziehen. Während Risikokapital sich für Start-ups entscheidet, investiert Beteiligungskapital in etablierte Unternehmen. Dies ist ein bemerkenswerter Unterschied zwischen diesen beiden Finanzierungslösungen. Außerdem kauft Risikokapital kein Unternehmen, sondern überwacht den Betriebsprozess, ohne die Kontrolle zu übernehmen. Ein Beteiligungskapital-Unternehmen kauft das Unternehmen und strukturiert es in den meisten Fällen um.

Welche Variante ist besser?

Wenn Sie ein Start-up-Unternehmen haben und glauben, dass Ihr Unternehmen mit Hilfe von Fremdkapital schneller wachsen kann, können Sie eine Risikokapitalfinanzierung in Betracht ziehen. Zusätzlich zur Finanzierung können Sie erwarten, dass die VC-Gesellschaft Ihr Unternehmen mit Ratschlägen und ihrem Netzwerk unterstützt. Auf diese Weise kann Ihr Start-up schneller wachsen. 

Wenn Sie ein etabliertes Unternehmen haben und es aufgrund von schlechtem Management oder einer Finanzkrise schwer ist, rentabel zu werden, können Sie sich für PE entscheiden. Es kauft Ihr Unternehmen oder einen großen Anteil und erhält die vollständige Kontrolle. Vergewissern Sie sich also, dass Sie Ihr Unternehmensziel und Ihren Unternehmenstyp kennen, bevor Sie VC oder PE in Betracht ziehen.

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