Pääomasijoittajien due diligence (huolellinen läpikäynti) on kattava menettely, jonka tuloksena tehdään lopulta päätös siitä, antaako pääomasijoitusrahasto tai muunlaiset sijoittajat varoja aloittavaan yritykseesi.

Due Diligence -tarkastukseen kuuluu sekä kysymysten esittäminen että niihin vastaaminen. Näillä arvioidaan startup-yritystä ja sen taloudellisia ja juridisia ominaisuuksia.

Ennen kuin pääomasijoitusyhtiö sitoutuu myöntämään varoja, se suorittaa tiukkoja tutkimuksia ja selvityksiä.

Startup-yritysten tyypilliset keinot saada rahoitusta

Tilastojen mukaan vain 10-15 prosenttia startup-ehdotuksista läpäisee alustavan seulan. Alkuvaiheessa kerätyt tiedot luovat pohjan perusteelliselle perehtymiselle organisaation ytimeen due diligence -tarkastuksen avulla.

Pääomasijoittajilla ja sijoittajilla on kuitenkin omat persoonallisuutensa, ja heidän on myös määriteltävä, minkä tyyppiset startupit ovat sopivia heidän nykyisten sijoitustensa kanssa.

Joitakin ominaisuuksia, joita he tarkastelevat, ovat:

• Missä kehitysvaiheessa yritys on. Kaikki sijoittajat eivät sijoita startup-yritysten alkuvaiheeseen. He voivat halutessaan tulla mukaan siemenvaiheesta, alkuvaiheesta tai vasta kypsässä vaiheessa. He saattavat jopa sijoittaa jo ennen kuin startup-yritys on perustettu, koska pitävät ideasta niin paljon.
• Maantieteellinen alue, jolla yritys toimii. Useimmat sijoittajat sijoittavat mieluummin silloin, kun startup-yritys sijaitsee paikassa, joka on helposti saavutettavissa. Tämä johtuu siitä, että yritys on helpompi tarkastaa, erityisesti pistotarkastuksia varten.
• Tarvittavan investoinnin suuruus. Pääomasijoitusyritykset sitoutuvat yleensä vähimmäis- ja enimmäismäärään mieluisalle startup-yritykselle. Näin varojen maksamista useille startup-yrityksille voidaan valvoa tehokkaasti.
• Toimialan luonne. Pääomasijoittajilla on tapana keskittää sijoitukset toimialoille, joita ne ymmärtävät tai joiden asiantuntijoita ne ovat.

Näihin ominaisuuksiin tulee vastata hyvin ja niihin tulee perehtyä. Kun due diligence -prosessi on käynnissä, joitakin hälytysmerkkejä voi tulla esiin. Tässä kohtaa 85-90 prosenttia liiketoimintaehdotuksista hylätään.

Tämän alustavan selvityksen perusteella päätetään, siirrytäänkö seuraavaan vaiheeseen, jossa suoritetaan arvonmääritys ja kaupan jäsentäminen.

Ei ole yhtä yleispätevää due diligence -prosessia, joka soveltuu kaikille

Sijoittajat voivat olla luovia due diligence -prosessin toteuttamisessa. Yksi tapa ei sovellu kaikkien pääomasijoittajien tarpeisiin, koska kukin toimiala on erikoistunut.

Due Diligence -menettely, oli se missä muodossa tahansa, millainen tahansa tai kuinka pitkä tahansa, on olennaisen tärkeä sijoittajien riskimahdollisuuksien minimoimiseksi. Siksi haasteet, kilpailu ja ongelmat on tarkistettava perusteellisesti, ettei mitään yllätyksiä ilmene.

Startup-yrityksillä on pitkä tie edessään saadakseen rahoitusta pääomasijoittajilta. Niiden olisi valmistauduttava Due Diligence -tarkastuslistalla, joka esitetään mahdollisille sijoittajille, jotka tuovat tilintarkastajansa tarkistamaan yrityksen elinkelpoisuuden. Tämä tarkistuslista on erityisen tärkeä, jotta ensimmäinen rahoituskierros voidaan aloittaa.

Due Diligence -tarkastuslistojen tyypit

Due Diligence -tarkastuslistoja on erilaisia. Huolimatta niiden rakenteesta ja sisällöstä, niissä tulisi olla järjestelmällisiä ja kattavia menetelmiä, joita sijoittajat käyttävät ymmärtääkseen ja ymmärtääkseen täysin käynnistysvaiheen toteuttamiskelpoisuuden.

Tässä on joitakin esimerkkejä:

Tiivistetty due diligence -tarkastuslista

Tämä on hyvin tiivis tarkistuslista, joka saattaa kattaa kaiken. Listassa on 9 pääosiota, joilla on omat pienemmät alaosionsa. Tähän kuuluvat:

• Toimenpiteet ja kokouspöytäkirjat.
• Peruskirjaa koskevat asiakirjat.
• Osakepääoma.
• Oikeudelliset ja lainsäädännölliset ohjeistukset.
• Immateriaalioikeuksien omistus.
• Kattava luettelo johdosta, konsulteista ja työntekijöistä.
• Velkarahoitus ja historia.
• Kaikki muut sopimukset.
• Sekalaiset tiedot

Pääomasijoitusyhtiöt saavat kuukausittain lukuisia pyyntöjä startup-rahoituksesta, ja tämä malli voi saada organisaatiosi näyttämään järjestelmälliseltä ja tehokkaalta muihin startup-yrityksiin verrattuna, jotka kilpailevat saatavilla olevista sijoituksista.

Yksinkertaistettu due diligence -tarkistuslista

Startup-mentori Alexander Jarvis suosittelee tätä yksinkertaistettua tarkistuslistaa sijoittajien houkuttelemiseksi:

• Taloudelliset ennusteet ja liiketoimintamalli.
• Yleiset yritys-, oikeus- ja vaatimustenmukaisuusasiakirjat.
• Järjestelyt, sopimukset, neuvottelut ja materiaalit.
• Työntekijät ja johto.
• Alan teollis- ja tekijänoikeudet.
• Vakuutussuoja.
• Lakien ja asetusten mukaisuus niillä lainkäyttöalueilla, joilla startup-yritys harjoittaa liiketoimintaa.
• Oikeudenkäynnit.
• Teknologia.
• Muut huolenaiheet.

Voit tämän pohjan perusteella vastata kysymyksiin, kuten:

• Tarkastetut tilinpäätökset kolmelta viimeiseltä tilikaudelta.
• Onko yrityksen nykyinen rakennekaavio, mukaan lukien tytäryhtiöt, sidosyritykset, haarakonttorit ja osakkuudet, edelleen voimassa.
• Antaa yksityiskohtaiset tiedot kaikista odotettavissa olevista merkittävistä vaikutuksista yrityksen taloudelliseen asemaan, kun toimialan tilanteita tai taloudellisia skenaarioita ilmenee, on hiljattain ilmennyt tai odotetaan ilmenevän.

Kattava Due Diligence -tarkistuslista

Tämä on erittäin perusteellinen due diligence -tarkastuslista, joka on jaettu 19 osaan:

• Sääntelyyn ja kilpailunrajoituksiin liittyvät asiat.
• Tietotekniikkaan liittyvät ongelmat.
• Ulkoistetut ammattilaiset, joille maksetaan suoritetun tehtävän mukaan.
• Julkisuus.
• Oikeudenkäynnit.
• Vakuutusturva.
• Tarjotut tuotteet ja palvelut.
• Asiakastietokanta.
• Verotustiedot.
• Olennaiset sopimukset.
• Luvat ja lisenssit.
• Ympäristöasiat.
• Kiinteistöomistukset.
• Fyysiset resurssit.
• Immateriaalioikeudet, joihin kuuluvat tekijänoikeudet, tavaramerkit, liikesalaisuudet ja kuviot.
• Johto, työntekijät ja edut.
• Organisaatiorakenne sekä yrityksen maine ja hyvä maine.
• Taloudelliset tiedot.
• Tulovirrat ja resurssit

Jokaisessa osiossa on useita eri vaiheita ja liikkuvia osasia. Ne ovat kätevä yleiskatsaus siihen, mitä pääomasijoittajat etsivät. Tämä on yksi perusteellisimmista due diligence -tarkastuslistoista, johon sisältyy kaikki tärkeimmät asiat.

Nämä kolmenlaiset Due Diligence -tarkastuslistamallit auttavat organisaatiotasi valmistautumaan pääomasijoittajia varten ja toivottavasti johtavat onnistuneeseen rahoitukseen. Etsi tehokas malli, joka tekee kaikki organisaatiosi tärkeät seikat mahdollisimman selviksi sijoittajille, jotta kaikkiin heidän kysymyksiinsä vastataan mahdollisimman tyydyttävästi.

English Deutsch Svenska Dansk Norsk