Ein wesentlicher Bestandteil der Eigenkapitalstruktur eines Start-up-Unternehmens ist ein Mitarbeiteroptionspool. Dabei handelt es sich um einen Prozentsatz der Unternehmensanteile, der in Form von Aktienoptionen für loyale Mitarbeiter reserviert ist.

Dies ermutigt die Mitarbeiter und trägt dazu bei, talentierte Personen für das Unternehmen zu gewinnen und zu halten. Wenn ein Start-up-Unternehmen Finanzmittel von externen Investoren erhält, werden häufig Mitarbeiteroptionspools eingerichtet.

Warum wollen Start-up-Unternehmen einen Mitarbeiteroptionspool haben?

1. Talente anziehen und halten

Start-ups können die langfristige Mitarbeiterbindung fördern, indem sie ihren Mitarbeitern Aktienoptionen geben, die sie am Erfolg des Unternehmens beteiligen. Auf diese Weise hoffen Start-ups, dass die Mitarbeiter loyaler sind und länger im Unternehmen bleiben.

2. Stärkung der Moral

Aktienoptionen für Mitarbeiter ermöglichen es den Mitarbeitern, vom Erfolg des Unternehmens zu profitieren. Sie stärken das Gefühl der Eigenverantwortung und den Stolz auf die Arbeit sowie das Verständnis für die Ziele des Unternehmens. Mit anderen Worten: Sie fördern die Moral.

3. Angleichung von Mitarbeiter- und Unternehmenszielen

Ein Mitarbeiteroptionspool hilft Mitarbeitern und Start-ups, ihre Ziele aufeinander abzustimmen. Mitarbeiter können dazu ermutigt werden, zusätzliche Anstrengungen zu unternehmen, um das Wachstum und den Erfolg des Unternehmens zu fördern und den Wert ihrer Aktienoptionen zu maximieren.

4. Reduktion von Personalkosten

Für Start-ups kann es weitaus kostengünstiger sein, Aktienoptionen anstelle von höheren Gehältern anzubieten. Start-ups können ihre Personalkosten reduzieren und ihre Mitarbeiter dennoch für ihre harte Arbeit und ihr Engagement belohnen, indem sie Aktienoptionen anbieten.

Wie strukturiert man einen Mitarbeiteraktienoptionsplan?

Ein Mitarbeiteraktienoptionsplan (ESOP) ist ein Teil der Aktien eines Unternehmens, der als Anreiz für Mitarbeiter reserviert ist. Die meisten ESOPs sind als Prozentsatz der insgesamt ausstehenden Aktien des Unternehmens strukturiert. Jeder Mitarbeiter erhält eine festgelegte Anzahl von Optionen, die zu einem festgelegten Preis und unter bestimmten Bedingungen ausgeübt werden können.

Die Größe des Unternehmens und die Phase bestimmen die Größe des Optionspools. In der Regel sind größere Pools bei Scale-up-Unternehmen oder reiferen Unternehmen zu finden. Unternehmen ordnen dem Optionspool in der Regel 10 % bis 20 % ihrer Gesamtaktien zu, wobei dies je nach den Umständen variieren kann.

Verschiedene Arten von Eigenkapital und Mitarbeitern in ESOP

Die meisten Optionspools sind in verschiedene Arten von Eigenkapital unterteilt, z.B. Stammaktien, Vorzugsaktien und Restricted Stock Units. Jede Art von Eigenkapital wird nach eigenen Regeln verteilt und unterliegt unterschiedlichen Bedingungen, damit Mitarbeiter ihr Recht auf den Kauf der jeweiligen Aktie ausüben können.

Der Optionspool ist nicht nur in verschiedene Arten von Eigenkapital unterteilt. Der Pool umfasst auch mehrere Arten von Mitarbeitern. Im Allgemeinen erhalten leitende Angestellte die meisten Optionen, während jüngere Mitarbeiter möglicherweise nur einen kleinen Teil erhalten.

Daher ist es für Unternehmen wichtig zu prüfen, wie die Struktur des ESOP in ihre allgemeine Unternehmensstrategie passt. Zum Beispiel: Wann werden die Optionen übertragen und wie wirkt sich der Pool auf zukünftige Fundraising-Runden aus?

Nach der Einrichtung eines Pools sollte dieser regelmäßig überprüft werden, um sicherzustellen, dass er weiterhin den Anforderungen und Zielen des Unternehmens entspricht. Oder ob sich Änderungen bei Steuern oder der Gesetzgebung auf den Mitarbeiteroptionspool auswirken.

Wie führt ein Mitarbeiteroptionspool zu einer Verwässerung?

Ein ESOP ist ein Pool von Aktienoptionen, die Mitarbeitern von einem Start-up-Unternehmen zur Verfügung gestellt werden. Ein ESOP ermöglicht es Mitarbeitern, eine bestimmte Anzahl von Unternehmensaktien zu einem festgelegten Preis zu erwerben.

Diese Praxis ermöglicht es Start-ups, Mitarbeiter zu gewinnen, zu motivieren und zu halten, ohne große Summen zu zahlen. Diese Praxis hat jedoch einen Nachteil: die Verwässerung.

Wenn ein Start-up ein ESOP einrichtet, erhöht sich die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien. Diese Angebotserhöhung verwässert das Eigenkapital der derzeitigen Aktionäre und senkt ihren Anteil am Unternehmen.

Je größer das ESOP ist, desto stärker werden die derzeitigen Aktionäre verwässert. Daher müssen Start-ups sorgfältig abwägen, wie viel ihres Eigenkapitals einem ESOP zugewiesen werden sollte. Ein zu großer Pool kann zu einer massiven Verwässerung führen und ist möglicherweise den Vorteil, Talente anzuziehen, nicht wert.

Wie funktioniert ein Pre-Money-Optionspool?

In einem Pre-Money-Optionspool wird ein Teil des Eigenkapitals eines Unternehmens für Aktienoptionen der Mitarbeiter reserviert, bevor externe Investitionen getätigt werden und bevor das Unternehmen Risikokapital aufnimmt.

Wenn ein Start-up beispielsweise über 5 Millionen Stammaktien verfügt, können die Gründer 10 % der Aktien (oder 500.000 Aktien) in einem Optionspool reservieren. Wenn neue Mitarbeiter in das Unternehmen eintreten, erhalten sie Aktienoptionen aus den Aktien des Optionspools. Wenn ein Risikokapitalgeber oder Business Angel eine externe Investition tätigt, erwirbt er sein Eigenkapital aus den verbleibenden Aktien.

Wie funktioniert ein Post-Money-Optionspool?

Ein Post-Money-Optionspool wird eingerichtet, nachdem das Unternehmen eine Finanzierungsrunde der Serie A erhalten hat. Da das Eigenkapital bereits von Investoren erworben wurde, ist die Gesamtmenge der für den Optionspool verfügbaren Aktien geringer als in einem Pre-Money-Optionspool.

Bei einem Post-Money-Optionspool weist das Unternehmen dem ESOP einen bestimmten Prozentsatz seiner insgesamt ausstehenden Aktien zu. Dieser Prozentsatz liegt in der Regel zwischen 10 % und 15 % und wird zwischen dem Unternehmen und den Investoren vereinbart.

Angenommen, ein Start-up hat in seiner Serie-A-Runde 1 Million US-Dollar eingenommen und insgesamt 10 Millionen Aktien im Umlauf. In diesem Fall kann das Unternehmen 1 Million Aktien (10 %) für einen Mitarbeiteraktienoptionspool beiseitelegen.

Schlussfolgerung

Bei Mitarbeiteraktienoptionspools ist es wichtig zu entscheiden, wie ein solcher Pool strukturiert und wann er eingerichtet werden soll, ohne dabei die Unternehmensziele aus den Augen zu verlieren.

Mitarbeiteroptionen werden hauptsächlich entweder als Pre-Money- oder Post-Money-Optionspools eingerichtet. Unternehmen sollten bei der Einrichtung des Pools sorgfältig abwägen, wie sich die Verwässerung auswirkt.

Ein gut strukturierter ESOP stellt sicher, dass die Mitarbeiter dem Unternehmen treu bleiben und für ihre Beiträge angemessen entschädigt werden.

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